1946 年8 月，国民党军分三路分别向睢宁、宿迁、台儿庄、鲁南解放区方向发动全面进攻；9 月13 日，国民党整编第74 师投入战斗，向淮阴以西进攻，得手后进攻涟水县城。
    我军兵力在华东分成山东、两淮、华中三大块，各自为战，虽然华中野战军在苏中七战七捷，但未能减轻山东和两淮的压力。战场形势严峻，华东我军越来越被动，不得不放弃两淮，退出涟水。10 月15 日，毛泽东电告陈毅：“望你们集中山野、华野全力（决不可分散）歼灭东进之敌”，“在陈的领导下，大政方针共同决定，战役指挥交粟负责。”在毛泽东的努力促成下，山野、华野的联合终于定型。
    1946 年11 月，国民党徐州绥靖公署主任薛岳指挥25 个半旅，分四路向苏北、鲁南解放区进攻，企图“迅速结束苏北战事”。其中，由宿迁出犯的整编第69 师和整编第11 师，对苏北解放区威胁最大。陈毅、粟裕分析敌情后认为，整编第69 师内部矛盾重重，孤军冒进，便于分割围歼。
    12 月12 日，陈毅、粟裕、谭震林等决定集中山野第一、第二纵队、第七、第八师，华野第七纵队等部共24 个团兵力，将敌整编第69 师歼灭于宿北地区。
    12 月13 日，战役正式打响。山野、华野参战各部乘敌军侧翼暴露，各师、各旅之间出现较大空隙之机，以秘密突然的动作，向敌整编第69 师发起攻击。第一纵队主力锲入敌整编第11 师师部驻地，第八师攻占了战场的制高点嶂山，第九纵队和第七师亦攻占了嶂山镇以北、以东阵地。
    峰山是全战场的制高点，是敌第69 师的防御支撑点。15 日下午，我军第8 师23 团、24 团向峰山发起强攻。经过彻夜激战，三次冲击均失利。天将拂晓时，我军发起第四次攻击，终于突破敌三道阵地和两道副防御工事，夺下峰山，歼灭敌第69 师预备第3 旅一个加强营，在敌整体部署中打开了一个缺口。
    16 日，敌派出约两个团的兵力，在飞机、重炮掩护下，整天连续猛攻峰山阵地。我第8 师一部拼死据守，守住了峰山制高点。17日黄昏，我第8 师猛攻占据晓店子的敌预备第3 旅，经5 小时激战，予以全歼。我军将敌第69 师加以四面包围，敌第69 师与第11 师失去联系。18 日黄昏，我第2 纵队、第9 纵队发起总攻，战至午夜，全歼敌第69 师师部、第267 团，师长戴之奇自杀，副师长饶少伟被俘。19 日，敌第41 旅分成两股突围，除300 余人逃脱外，其余被歼。至此，敌第69 师全军覆没。
    宿北战役历时7 天，共进行70 余次战斗，全歼国民党整编第69师师部及三个半旅，共计2.1 万余人。缴获各种火炮80 余门、枪6000余支。我军伤亡8700 余人，其中牺牲2191 人。 此役开创了解放战争初期全歼国民党整编师的范例，创造了“五个首次”奇迹：首次展现了解放战争初期巨大的人民力量，首次创造性发展了毛泽东“集中兵力打运动战”的军事思想，首次胜利推动华东战区实现第一个转折，首次探索了“以战养战”“以战教战”“打一仗进一步”的建军之路，首次创造了大规模歼敌的战役范例。
    毛泽东在延安代中央军委先后两次发去贺电指出：“庆祝宿沭前线大胜利，望对一切有功将士传令嘉奖”“歼敌二万以上于大局有利，甚好甚慰”。延安《解放日报》头版发表社论《蒋介石孤注一掷的失败》，指出宿北大捷是“苏皖解放区超过以前十一次大捷的空前的大胜利，也是今年七月以来整个爱国自卫战争中空前的大胜利”。粟裕在回忆录中将此次战役称为“胜利实现华东战区第一个转折的标志”。
    宿北战役是一场人民战争的胜利。战役期间，在华中北线支前司令部和鲁南、滨海地区党政机关组织领导下，先后动员民工达43 万余人参加支前，有力保障了战役的顺利进行。仅宿迁县就出动民工7.6 万余人，支援担架3000 多副，大车、牛车、土车540 多辆，小船70 只，门板300 副，面粉40 余万公斤，军鞋2.22 万双，军服1500套，火草92.25 万公斤。 当地村庄至今仍广为流传着许多生动感人的支前故事：蔡佩兰夫妇智送弹药，孤胆英雄李永胜勇擒逃兵，徐翠莲最后一条棉被也要送前线等。

    宿北战役的胜利，沉重打击了蒋介石集团的嚣张气焰，极大鼓舞了解放区军民的战斗士气，对整个华东战场乃至全国战局均产生了重大影响。此役开创了解放战争初期全歼国民党整编师的范例，成为华东战场由被动转入主动的标志性战役。这场战役充分证明了两军统一集中、集中优势兵力歼敌有生力量作战方针的正确性，成为华东战场的一个重大转折点。